用模型测算，六大行数字化转型的压力有多大？

数字化转型的压力下，存贷款业务将实现利率市场化推进，但基于保证利润前提影响下，反而对数字化转型可能产生反向的推动效果。编者按：本文来自微信公众号“九卦金融圈”（ID:jiuguajinrong），36氪经授权发布。
作者：李鹏飞（众邦银行计划财务部、九卦金融圈专栏作家）
编辑：严世杰
考虑到银行业数字化转型缺乏合适的参考对标样本，同时数字化转型对于银行业经营的影响性无法量化描述。我们采用非银行体系的互联网行业企业腾讯，考虑到其具有广泛的客户群基数，假设其开展个人存贷款业务，并与传统银行业保持一致的经营渠道倾向；然后通过利差和非利差渠道模型进行量化测算展示差异性。
研究发现：数字化转型将显著提升竞争压力，导致定价水平趋于市场化并抹除“剪刀利差”（测算显示：完全竞争市场情况下只需要规模增长20%），导致商业银行对于结算类存款沉淀要求显著提高，结算类存款沉淀会对其它传统商业银行存款定价产生上调压力，出现明显著倒挂（测算显示：国有六大行个人非结算定期分别上调110BP至140BP）；基于监管及风险要求的规模定价将实现倒挂对利润产生侵蚀，传统商业银行的经营利润与规模将必须下调（测算显示：非结算存款规模需求未有效改善情况下，国有六大行个人存贷款利差利润下调129%，产生负值）；规模需求可能在短期内导致员工需求增长，但是有效的数字化产品渠道铺设营销将导致员工规模出现显著的下调压力（测算显示，“工农中建”的员工数需要分别下调46%、44%、32%和33%）。
正文
近年来，高处理能力芯片加快更新迭代，高速信息通道全面覆盖性建设，大数据、人工智能技术导致数据处理能力跨越式发展，导致金融行业的交易效率产生了质的变化。新兴行业以第三方支付、互联网小微类服务机构、民营银行等渠道参与金融体系的复杂化竞争。传统商业银行、尤其国有银行多年来“以规模带动效益”，导致“全员推进、撒网式覆盖营销”的“裸拼”情节较为严重，数字化转型的外生压力与内生动力容易产生摩擦。
此种情况下，如何定义银行业数字化转型成功？如何确认转型完成、衡量同业对比差距？
本文利用对标利润模型给予一个初步的参考测算，大致说明这个差距的量化方案，给予一个可行性的参考，更为详细的模型测算将在后期逐步展开。
1对标利润模型定义数字化转型的参考样本从商业银行角度来看，数字化转型的关键仍然是利润规模的调整与优化。
商业银行的利润来源主要包括两个方面，一是利差收入，二是手续费中间类收入；由于我国较长时间的利率“剪刀差”，导致规模与利润关联性明显，以2019年年末为例，国有六大行的利差收入占营业收入的平均比例为72.98% 。
针对利差收入，我们将选取对标产业公司（腾讯）模型测算利差收益的调整覆盖影响性；
针对手续费收入，我们将采用信息量化模型说明差异性，即国有商业银行如果调整为互联网企业，需要产生的调整压力主要在哪些方面；
需要注意的是，我国正面临利率市场化调整压力，将导致利差收入的成本定价趋向于完全竞争，商业银行的手续费收入竞争中涉及到的区域转移定价与产品价差成为主要收入来源，因此所有商业银行最终将回归至信息量化模型的考虑范围。
我们这次初步测算主要聚集于国有六大银行的情况，股份制银行因为相对规模处于第二阶梯，因素一致并不影响测算结果，但参与测算可能会导致数据波动性较为严重。
对标利差模型

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