用模型测算，六大行数字化转型的压力有多大？( 五 )

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量纲二值测算显示：国有六大银行与腾讯的面积参数具有较为明显的差异；国有四大行在参数边一存在异常值，主要是受到较为显著的员工人数影响。
4相关讨论：转型中规模调整产生定价调整压力根据对标利率模型测算可以发现：腾讯系如果参与银行个人存贷款业务定价，因为其具有的显著客户数影响下的规模效应，导致贷款定价平均至少下调100BP，存款业务方面，仅以结算活期存款导致的存款定价上调就接近100BP 。
如果我们选取贷款定价受到利润调整方案、存款定价只受活期存款规模影响方案。
测算显示，腾讯个人存贷款业务利润为2385亿元，国有六大行个人存贷款业务利润调整为-1244亿元，下调超过129%，负值影响主要来源于定期存款的规模影响性；进一步，保证贷/存比接近100%，剔除多余定期存款规模，国有六大行个人存贷款业务利润调整为6091亿元，上调46%，说明目前国有六大行个人存款业务规模用于抵抗流动性风险，成本具有较大压力。
上述研究表明，贷款定价方面，全局贷款规模增长会带来贷款定价下调压力，从收益角度来看，保证规模增长速率高于贷款定价下调速率才能保证收益。
存款定价方面，存款规模增长将带动定期存款定价利率上行，提高结算存款占比沉淀才是关键。
测算中发现，针对2019年年末国有六大行个人存贷款定价情况，市场上存贷款规模分别增加60000亿至90000亿，将导致个人贷款与个人非结算存款定价实现市场化，剔除“利率定价剪刀差” 。
中间业务结构产生转型压力
根据对标中间业务模型测算可以发现：国有六大行与腾讯在模型中具有较为明显的参数面积差异，并且主要是受到员工数相对业务费用和客户数规模较大差异产生。如果我们假设数字化转型过程中，业务费用受制于成本约束、客户数规模受制于竞争压力，始终不存在显著向上调整情况下，那么数字化转型的压力必然导致员工相对人数的显著下行调整。
国有行受制于规模效益压力，员工数规模产生的“裸拼”效益不容忽视。但数字化转型导致的信息高速高效覆盖情况下，员工规模成本最终会全面超越规模效益。
因为模型中具有参数面积图形，意味着三个参数的相关性限制存在，我们可以通过反向测算的方式估算国有四大行的员工数需要下调的规模比例。
经估算，“工农中建”的员工数需要分别下调46%、44%、32%和33%，才能保证基本图形限制成立，即不存在显著异常值。
数字化转型压力催生银行业改革动力
我们的研究中，是假设腾讯公司以自身体系开展银行体系的个人存贷款业务，用于说明数字化转型以后，传统银行体系面临的竞争压力。
数字化转型的压力导致的利率市场化因素显著影响利差利润。转型成功类商业银行客户结算规模显著上升，整体的利差利润反而得到了提升；其它传统商业银行将面临定价倒挂的严重趋势，整体发展规模需要压缩甚至退出市场。
研究表明，市场上个人存贷款规模上调接近20%，完全竞争市场就会实现早期利率市场化趋势。考虑到现实中由于对公存贷款业务具有较大规模，而且我国存贷款定价处于非全面竞争环境，受到价格自律机制、监管指导、价格同盟等多体系调整，利率市场化进程将呈现非线性动态过程，缓冲机遇与非稳态风险并行。
数字化转型的压力下，存贷款业务将实现利率市场化推进，但基于保证利润前提影响下，反而对数字化转型可能产生反向的推动效果。

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