期货和远期合约的区别

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从原理上来看，远期和期货是本质相同的两种衍生产品，其最大的区别就在于交易机制的设计不同。期货交易通过标准化的合约设计和清算所、保证金等交易制度的设计，提高了交易的流动性，降低了信用风险，从而大大促进了交易的发展。现在，就来详细看看它们之间的区别!
远期合约和期货合约的区别
期货合约与远期合约的主要区别在于：
1. 远期合约没有固定交易场所，通常在金融机构的柜台或通过电话等通讯工具交易，而期货交易则是在专门的期货交易所内进行的。
2. 期货合约通常有标准化的合约条款，期货合约的合约规模、交割日期、交割地点等都是标准化的，在合约上有明确的规定，无须双方再商定，价格是期货合约的唯一变量。
因此，交易双方最主要的工作就是选择适合自己的期货合约，并通过交易所竞价确定成交价格。
3. 在期货交易中，交易双方并不直接接触，期货交易所(更确切地说，清算所)充当期货交易的中介，既是买方的卖方，又是卖方的买方，并保证最后的交割，交易所自身则进一步通过保证金等制度设计防止信用风险。
4. 交易到期时，远期合约通常会发生实物或现金交割，期货合约通常在到期前会被平仓。
因此，从原理上来看，远期和期货是本质相同的两种衍生产品，其最大的区别就在于交易机制的设计不同。期货交易通过标准化的合约设计和清算所、保证金等交易制度的设计，提高了交易的流动性，降低了信用风险，从而大大促进了交易的发展。下面详细论述两者的区别。
1.定义
远期合约是一种比较简单的衍生产品，它是指双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议。也就是说，交易双方在合约签订日约定交易对象、交易价格、交易数量和交易时间，并在这个约定的未来交易时间进行实际的交割和资金交收。远期合约与即期合约对应，即期合约是指在今天就要买入或卖出资产的合约。远期合约是在场外交易市场中金融机构之间或金融机构与客户之间的交易。
与远期合约类似，期货合约也是在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一产品的合约。与远期合约不同的是，期货合约交易是在交易所进行的。为了保证交易的正常进行，交易所对期货合约指定了一些标准特性。期货合约的交易双方并不一定知道交易对手，交易所设定了一套机制来保证交易双方履行合约承诺。
2. 标准化程度
远期合约是非标准化合约，是交易双方间的私下合约，而期货合约是标准化合约，在交易所内进行。期货合约的基本要素有：交易品种、交易单位(即合约规模)、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码、上市交易所。期货合约的补充要素有：头寸限额、非标准资产的换算方法等。
3. 交割
远期合约通常在合约规定日采取实物或现金交割，一般为单一交割日。期货合约则有一系列的交割日，交割地点由交易所指定，并且期货合约通常以其交割月份来命名。交易所必须指定交割月份内的准确交割时间对于许多期货而言，交割时间区间为整个月。可交割时间由交易所定义，这些时间的定义在合约与合约之间会有所不同，具体交割时间是由期货的短头寸方来决定的。结清期货头寸的方式主要有以下3种：实物交割，对冲平仓和期货转现货。实物交割(Delivery)：大多数的期货合约在最初订立时都要求通过交割特定的商品来结清头寸。目前大约只有不到2%的期货合约是通过实物交割来结清头寸的。对冲平仓(Offset)：这是目前期货市场上最主要的一种结清头寸的方式。那些不愿进行实物交割的期货交易者，可以在交割日之前就通过反向对冲交易(相当于期货合约的买者将原来买进的期货合约卖掉，期货合约的卖者将原来卖出的期货合约重新买回)来结清自身的期货头寸，而无须进行最后的实物交割。期货转现货(Exchange-for-Physicals，EFP)：期货市场上的交易者还可以通过EFP来结清自身的头寸。

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