什么是保险策略?什么是备兑开仓?

在期权投资中 , 因为交易权限的不同 , 各级投资者可以采用的交易策略也会有所不同 , 各级投资者采用的投资策略主要包括
一级投资者可以采用保险策略和备兑开仓 。
二级投资者可以采用保险策略、备兑开仓、买入策略 。

什么是保险策略?什么是备兑开仓?

文章插图
十大公认最好看的电视剧投资者可以采用保险策略、备兑开仓、买入策略、保证金卖出开仓 。
今天我们主要讲一讲入门级别的保险策略和备兑开仓 。
保险策略
投资者在持有或者买入标的资产的同时 , 买入相应数量的认沽期权 。保险策略适合于想保留收益又想防范下跌风险的投资者 。
举个例子:
小李持有1000份嘉实沪港深300ETF , 现价是4元 , 为了控制风险 , 以权利金0.1元买入行权价为4元 , 下个月到期的认沽期权 , 其成本以及期权到期时:
如果ETF价格维持于4元以下 , 行驶权利 , 以4元每份卖出ETF , 锁定最大亏损为权利金1000元 。
如果ETF价格上涨到4元以上 , 享受ETF盈利 , 成本为权利金1000元 。
备兑开仓
指投资者在持有或者买入标的资产的同时 , 以该资产为担保 , 卖出相应数量的认购期权 , 未来有义务在权利方行权时以约定的价格卖出标的资产 , 该策略使用100%现券作为担保 , 不需要额外缴纳现金保证金 。
举个例子:
小李持有1000份嘉实沪港深300ETF , 现价是4元 , 为了在标的下跌的时候弥补损失或者在标的横盘的时候增进收益 , 以权利金每份0.1元卖出行权价4.2元 , 下个月到期的认购期权 , 其成本以及期权到期的时候:
如果ETF价格维持于4元到4.2元 , 额外赚取权利金共1000元 。
如果ETF价格上涨到4元以上 , 如果买方行权 , 以4.2元卖出ETF , 赚取2000元 , 另外已收取权利金1000元 。
如果ETF价格大幅下跌低于4元 , 权利金1000元可弥补ETF价格下跌的部分损失(每份0.1元)
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